🟢 ¿Cómo vencer a Wall Street?

Buenos días Bursatilense. Hoy domingo te queremos compartir un tema diferente a lo habitual, te queremos compartir algunas de las lecciones más importantes del libro “Un paso por delante de Wall Street” o en inglés “One up on Wall Street”, escrito por uno de los inversionistas más reconocidos del mundo, Peter Lynch.

Recuerda que esto no es una recomendación de inversión, las decisiones que tomes siempre deben estar basadas en tu propio análisis.

"Que te guste un producto o una tienda no es una razón suficiente para invertir en sus acciones. Las inversiones son negocios y estos no se manejan por la apariencia." - Peter Lynch

PETER LYNCH
¿Quién es Peter Lynch?

Peter Lynch nació en 1944 y es uno de los inversores “legendarios” en Wall Street, fue el encargado de manejar Fidelity Magellan, uno de los fondos de inversión más grande del mundo, el cual tuvo un rendimiento anual entre 1977 al 1990 del 29.2%, siendo el fondo de inversión más exitoso durante este periodo.

Peter ha escrito varios libros sobre inversiones, en los cuales comparte algunos datos fundamentales alrededor de las empresas que debes de analizar, para tomar una decisión más informada, algunos de ellos son:

• “One up on Wall Street” o en español, Un paso por delante de Wall Street (el libro que te compartiremos hoy).

  

• “Beating the Street”.

  

• “Learn to earn”.

  

LECCIONES DEL LIBRO
Lección 1: No inviertas en lo que no conozcas

Es una de las ideas que Peter Lynch enfatiza en este libro, trata de orientarte a buscar empresas en sectores que ya conozcas bien.

No tiene sentido invertir en cosas que nunca has explorado, entonces trata de invertir primero en los productos que más utilices, para evaluarlos mucho mejor y tener mucho más claro el potencial de crecimiento.

Lección 2: Sé paciente y trata de invertir a largo plazo

La inversión exitosa, cuando creas un portafolio de inversión, requiere de muchísima paciencia y una visión de tu inversión a largo plazo.

Lynch argumenta que es crucial mantener inversiones por periodos prolongados, para poder cosechar un crecimiento compuesto, buscando que los intereses o los dividendos que genere la acción o simplemente el crecimiento de la bolsa de valores, te termine produciendo un efecto de interés compuesto y te proteja de las fluctuaciones del precio que genere la bolsa en el corto plazo.

LECCIONES DEL LIBRO
Lección 3: Diversifícate de forma inteligente

Cuando buscas diversificarte, no busques en empresas que no conozcas, pero también Lynch advierte que, si entras en una excesiva diversificación, eso puede jugar en tu contra.

Una de las lecciones que más hemos aprendido, no solo en las inversiones en bolsa de valores, sino en otros negocios, uno debe de diversificarse de forma enfocada, por ejemplo:

Y como dice Lynch: “En vez de tener muchas acciones en tu portafolio, trata de tener una cantidad manejable de buenas acciones”.

En nuestro caso, nunca buscamos tener más de 20 acciones, pero cuando estás comenzando a invertir, no busques tener más de 10 acciones, porque ya se vuelve algo prácticamente incontrolable y por eso tienes que ser muy selectivo al tomar buenas acciones.

Recuerda que esto no es una recomendación de inversión, las decisiones que tomes siempre deben estar basadas en tu propio análisis.

LECCIONES DEL LIBRO
Lección 4: Manejo del riesgo

Lynch comenta en este libro, que debes estar consciente de todos los riesgos inherentes a cualquier inversión y saber si vas a tener la tolerancia de manejar cualquier riesgo que vayas a tomar. Por eso enfatiza en que riesgos puedes asumir.

Para nosotros, el invertir en la bolsa de valores es el negocio más económico del mundo, porque puedes tener el riesgo medido desde el principio, si haces una buena investigación y análisis.

• Cuando montas un negocio tradicional, generalmente no se tiene el riesgo tan medido y en la emoción por montar el negocio, no se evalúa cuáles son los costos de salida de este negocio si falla.

Por eso, entender la tolerancia al riesgo y que lo puedas medir al saber cuánto es el máximo impacto de perdidas que puedes tener, es una gran ventaja en este negocio.

Lección 5: “¿Es buen momento para invertir? No me hagas esa pregunta”

No le hagas esa pregunta a otra persona, solamente tú conoces tu situación y de hecho Lynch argumenta que:

Por eso es de suma importancia el hacer escenarios, para saber cuáles son las diferentes opciones que puede haber para comprar una acción, algún índice o cualquier instrumento en la bolsa de valores.

Por esta razón hacemos escenarios de que hacer cuando sube el precio, baje o se mantenga, pero lo que no podemos proyectar es el tiempo.

🔎 Entonces, ¿Cuándo es el mejor momento para invertir?

Cuando tienes dinero que puedes arriesgar y encuentras una buena oportunidad de inversión desde tu propio análisis.

LECCIONES PARA EL ANÁLISIS
Lecciones para el análisis fundamental de la acción

Ahora que llegaste a esta sección de la publicación, te queremos compartir otra lección más enfocada al análisis de la acción que comenta Peter Lynch en el libro, que posiblemente te puedan ayudar en tu análisis.

PER (Price to Earnings Ratio)

Este es un indicador que utilizan muchísimos analistas, el cual mide de una manera rápida si una acción está sobrevalorada o infravalorada en comparación con las ganancias que tiene.

¿Cómo se calcula?

Simplemente, es el precio actual de la acción, lo divides entre las ganancias por acción o Earning Per Share (EPS).

Hagamos un ejemplo:

• Una empresa tiene el precio de su acción en $200 dólares y reporta en sus resultados unas ganancias por acción de $5 dólares, ahora si se divide 200 entre 5, eso da un resultado de 40, lo cual significaría que el PER es de $40 dólares.

  

  ¿Qué significan estos $40 dólares? Los inversores están dispuestos a pagar $40 dólares, por cada dólar de ganancia que la empresa genera.

¿Qué dice Lynch sobre el PER?

Este indicador es muy importante y para nosotros también, pero hay ideas en las que no estamos tan de acuerdo con él y posiblemente en otra publicación podríamos profundizar.

Ahora volviendo con la pregunta, un PER alto comparado con empresas de la misma industria teóricamente es negativo, porque puede significar que la empresa está sobrevalorada y si es el caso contrario, teóricamente la empresa puede estar infravalorada y aquí es donde hay que realizar un análisis más exhaustivo.

ANÁLISIS DE UNA ACCIÓN
¿Qué análisis realizamos?

Además de mirar el PER de las acciones, consideramos que no se debe de analizar de manera aislada y adicionalmente miramos otro indicador que se llama PEG.

¿Qué es el PEG?

Lo que hace el PEG (Price/Earnings to Growth, es decir, Precio/Beneficio a Crecimiento) es agarrar el PER, que recomienda Peter Lynch, y asociarlo o compararlo con la tasa de crecimiento esperada por esa empresa, de la siguiente manera:

Este brinda un resultado mucho más robusto, para indicar si la acción está sobrevalorada o subvalorada, por ejemplo:

• < 1: Si el resultado del PEG es menor a 1, es probable que la empresa esté subvalorada.

• = 1: Si el resultado del PEG es igual a 1, es probable que la empresa esté en su valor justo.

• > 1 y <= 2: Si el resultado del PEG está entre 1 y 2, para nosotros es una empresa que todavía es invertible.

• > 2: Si el resultado del PEG es superior a 2, para nosotros es una empresa que está sobrevalorada.

ANÁLISIS DE UNA ACCIÓN
¿Quieres aprender más?

Hay otros aspectos que analizamos para invertir en la bolsa de valores, por eso te invitamos a que mires el diplomado de inversión en acciones de Investor U, donde Dany Perez te enseña a como encontrar unas empresas excelentes, con gran potencial de crecimiento y que se encuentren a un buen precio para invertir.

Si quieres saber más sobre este diplomado, puedes ingresar al siguiente botón.

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